オプションではボラティリティを味方につけよう


昨日の記事で、「今回の暴落はプット売りのチャンス」と書き、
実際にプットを2枚売りました。
で、昨夜は寝る前に11P16500と11P16000の
指値を20円においたところ、
夜中にもう一段の急落があったらしく、約定してました!
16000円なんて「さすがに無理だろー」と思いながら
一応注文だけは出しておいたのですが、、、、
注文はダメもとで出しておくものですね♪( ´▽`)

スポンサーリンク


スポンサーリンク


権利行使価格が16000円というのは、
現在値から6500円以上も離れており、
通常では値が付きませんが、
現在はボラが上がっており、20円の値がつきました。

これだけ離れていると、過去のデータで見ても
インザマネーになる可能性は、0.2%以下
かなり低い値となっています。

今回の暴落で売ったプットは以下の通りです。

  • 11P17750@36円→29円
  • 11P17000@26円→20円
  • 11P16500@20円→13円
  • 11P16000@20円→16円

含み益はすでに24,000円になっており、
このまま放置でも11月SQには10万円程度の収益になっているはずです。

相場では「さすがに○○」というのは禁句みたくなってますが、
さすがに1か月後に17750円以下になることはないんじゃないかと思っているわけです^^

このようにオプションでは、暴落が起こった後は、
非常に有利な条件でポジションをとれるということを書いてみました。

いつもクリックしてくださり、本当にありがとうございますm(_ _)m
INポイントが付くとすごく励みになっています。
もっと良い記事が書けるように頑張ります!
にほんブログ村 先物取引ブログ 日経225オプションへ
にほんブログ村 先物取引ブログへ

スポンサーリンク







スポンサーリンク


4件のコメント

  • Hiroro

    はじめまして、Hiroroと申します。
    最近オプションに興味を持ち始めていろいろと勉強しています。

    ひとつお尋ねしたいのですが、「今回の暴落はプット売りのチャンス」
    というのが自分にはよく分かりません。

    暴落で利益を上げるためには、「プット買い」のような気がするのですが。
    売るということは、急落後の反転上昇をねらっているのでしょうか?

    初心者なのでトンチンカンなことを聞いているかもしれませんが、
    教えて頂けると嬉しいです。

    • オプマニ

      こんにちは。
      ご質問ありがとうございます。

      暴落がなぜプット売りのチャンスなのか、ご説明したいと思います。

      相場が暴落するとボラティリティが急上昇します。
      ボラティリティが急上昇するということは、
      オプション価格も急上昇します。
      この急上昇したオプション価格を逆張りで売る作戦が「プット売り」となります。

      オプション価格が急上昇したおかげで、
      今回僕は、18,000円以下のプットを売ることができました。
      これは基本的には、1か月後のSQまでに18,000円以下にならなければ、利益になります。
      なので、急落後の反転上昇した場合も利益になりますが、
      さらに大きく下落しても利益になるという、非常に有利なポジションをとれる事がメリットとなります。

      一方で暴落後に「プット買い」をした場合、
      もう一段更なる暴落が無いと利益になりません。
      例えば、18000円のプットを買った場合、
      1か月後に18000円以下にならないと利益になりません。
      しかも、今はボラが上昇しているので、
      オプション価格も上昇しており、買うには値段が高くなっています。

      なので、プット買いで利益を出そうとする場合は、
      暴落前のボラが低い時にプット買いを仕込んで、
      暴落が起こった時に一気に大きく収益を上げる作戦となると思います。

      以上、簡単ながらご説明させていただきましたが、
      不明な点があればまたご連絡いただければ、回答いたします。
      よろしくお願いいたします。

      • Hiroro

        オプマニさん、詳しい解説ありがとうございました。

        こちらのホームページで紹介されていた岩田氏の「オプション取引の
        教科書1年生」の最後の方に「暴落でひと財産作るファープット買い戦略」
        というのがあったので、「暴落時はプット買い」のように覚えてしまって
        いたのですが、「IVの急上昇から下落するところを狙って売る」という
        戦略もあるのですね。

        同じように考えると、暴騰してIVが急上昇した時には、コールを売る
        というのもありなのでしょうか?

        • オプマニ

          岩田氏の「暴落でひと財産作るファープット買い戦略」は、
          暴落前にプット買いを仕込んで、暴落で儲ける作戦ですね^^

          暴騰時にコールを売る作戦もあるのですが、
          プットに比べてコールのIVはそれほど上昇しません。
          (といいますか、横ばいかむしろ下がる時もあります)
          なので、暴落と比べて優位性は低いですし、
          難易度も高いと感じています。

コメントを残す